自5000点恐慌式下跌以来,部分个股底部反弹,股价一度实现翻番。但8月股指再度连续急跌,股指跌穿3000点关口。随后多空虽然在3100点附近拉锯,但无奈市场成交低迷,国庆长假前夕更是一度考验3000点。最终,月K线四度收阴。
A股现史上跌幅最大四连阴
在A股历史上,上一次出现月K线四连跌,还要追溯到2012年。即便是在沪指大跌65.39%的2008年,也没有出现过月K线四连跌的情况。
统计数据显示,从A股月线四连跌的年份总共有5次,分别是2015/2012/2002/2001/1999。月线五连跌的情况也出现过5次,但已经是10年未见,分别是2004/2003/1995/1994/1992。但这次A股四连跌在跌幅上已经超过历史上其它年份,6-9月累计下跌达33.8%。
从历史数据看,沪指月K线四连阴已接近历史极限,最早10月、最迟11月,A股有望出现反弹。
历史数据显示,沪指在出现四连阴或五连阴行情后,有半数情况股市出现了大反弹:1992年7月—10月,沪指月K线四连阴下跌39%,但随后出现月K线四连阳,累计涨幅164%;1994年3月—7月,沪指出现月K线五连阴,累计跌幅57%,紧接着A股出现报复性反弹,其后两个月最终涨幅为137%:1995年9月—1996年1月,沪指又现月K线五连阴,跌幅约26%。随后,A股出现了一波长达15个月的大牛市,涨幅高达160%;1999年9月—12月,沪指月K线四连阴,跌幅16%,随后一轮长达18个月的慢牛行情出现,累计涨幅62%。2012年5-8月,沪指合计下跌14.56%后,随后3个月,一涨两跌,但终于在年末最后一个月大幅上攻,加上次年一月,两月累计涨20%。
当然,相比以上几次大反弹,2001年、2002年、2003年、2004年沪指出现月K线四连阴、五连阴后,反弹力度相对有限。但值得注意的是,纵使A股可能出现较强级别的反弹,但是要完全扭转弱市重回牛市,从A股牛短熊长历史来看,并不现实。
3000点保卫战将展开
有分析认为,从近两个交易日的市场表现来看,小盘股活跃、超跌股反弹、月线四连阴,种种迹象表明,在市场悲观情绪渐浓之际,短期的反弹可能也会逐步酝酿。此外,历史上月线五连阴并不多见,2005年以后尚未出现过。当前蓝筹股估值已经处在较低位置,而近期不论上市公司回购还是增持,都对个股股价构成一定支撑,部分优质成长股投资价值正在逐步显现。
从消息面看,A股市场利空基本出尽,如清理场外配资已经接近尾声。另外,以目前态势看,扩容重启至少是明年以后的事情。与此同时,10月降准概率加大,也给市场注入一定信心。尽管近期国家队已经很少出手,但盘面依然维持在3000点关上,靠市场自身的调节能力,市场稳定还是可以期待的。
不过外围也给A股带来了一些压力。近日欧洲、美国、亚太市场普跌。分析人士表示,连续调整了4个月后处于严重超卖状态,技术上存在止跌反弹需求。不过后市股指仍有可能再度下探考验新低。在2850点如无强支撑,将再次出现“一浪低于一浪跌势”。投资者仍应以谨慎为主,注意控制风险。